コーセーHDが通期業績予想を下方修正　アジア・北米増収も日本マス事業不振

　コーセーホールディングスが、2026年12月期の通期連結業績予想を下方修正した。修正後の売上高は前期比3.0%増の3400億円（前回予想は3500億円）、営業利益は同16.1%減の155億円（同200億円）、経常利益は同14.7%減の183億円（同210億円）、親会社株主に帰属する当期純利益は同30.5%減の105億円(同121億円)を見込む。

　売上高については、日本のマス市場における競争激化により、コーセー事業のマスブランドやコーセーコスメポート事業が想定を下回ることに加え、日中間の渡航制限による減便影響の長期化で、アルビオン事業の国内免税も下振れる見通しとなったことが理由だ。営業利益は、売上高の減少に伴う売上総利益の減少に加え、タルト事業における販売チャネル構成の変化などの影響で下振れする。

　あわせて発表した2026年1〜9月期（第3四半期累計）の連結決算は、売上高が前年同期比3.7%増の2494億2600万円（為替の影響を除くと同0.9%増）となった。営業利益は同6.0%減の127億5800万円、経常利益は同4.4%増の141億4500万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は同25.6%減の69億8300万円だった。連結売上高に占める海外売上高の割合は38.9%となった。

　売上面では、コーセーコスメポート事業の減収を、タルト事業およびコーセー事業における中国免税の増収で補った。営業利益は、コーセー事業が増益となったものの、アルビオン事業およびコーセーコスメポート事業の減益が全体に影響した。経常利益は、円安に伴い為替差益が増加したことで増益となった。純利益は、前年同期と同規模の不動産売却に伴う固定資産売却益を計上した一方、希望退職施策「特別ライフチャレンジ」の実施に伴う割増退職金24億1200万円を特別損失に計上したことで減益となった。

　地域別では、日本の売上高が同3.0％減の1523億5400万円となった。「ワンバイコーセー（ONE BY KOSÉ）」と「コスメデコルテ（DECORTÉ）」が増収となったが、コーセーコスメポート事業とアルビオン事業の減収を相殺できなかった。コスメデコルテはAmazon Premium Beautyでの販売開始や自社ECの伸長が寄与。アルビオン事業は新製品発売で内需が好調だったものの、日中間の渡航制限による減便で国内免税が落ち込んだ。

　アジアは同26.8％増の379億400万円。中国免税は海南島の需要回復に加え、免税企業の統合完了による業務再稼働で伸びた。中国本土ではコスメデコルテのAQシリーズが好調だったほか、「パンピューリ（PAÑPURI）」もタイ国内の販売好調や新規出店で増収となった。北米は同8.0％増の511億8400万円で、「タルト（tarte）」がセフォラ（SEPHORA）への主力商品拡大やTikTokでの販売好調により店頭消化・出荷売上ともに過去最高を更新。コーセー事業は上期まで減収だったが、第3四半期における「雪肌精」の大型リテーラーからの受注で前年同期並みとなった。

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